I næringslivet er Netto nåverdi (også kalt NPV) et av de mest nyttige verktøyene der ute for å ta økonomiske beslutninger. Vanligvis brukes NPV for å estimere om et kjøp eller en investering er mer verdt i det lange løp enn å bare investere penger i en bank. Selv om den ofte brukes i bedriftens finansverden, kan den også brukes til daglig bruk. Generelt kan NPV beregnes som summering (P / (1 + i)t) - C for hvert positivt heltall opp til t hvor t er lengden på tidsperioden, P er din kontantstrøm, C er din første investering, og jeg er din prosentrabatt. For en trinnvis sammenbrudd, start med trinn 1 nedenfor!
Steg
Metode 1 av 2: Beregning av NPV
Trinn 1. Bestem din første investering
I næringslivet gjøres ofte kjøp og investeringer med sikte på å tjene penger på sikt. For eksempel kan et byggefirma kjøpe en bulldozer slik at det kan ta på seg større prosjekter og tjene mer penger over tid enn om det sparte penger og bare tok på seg mindre prosjekter. Denne typen investering har vanligvis en enkelt startkostnad - for å begynne å finne NPV for investeringen din, identifiser denne kostnaden.
La oss for eksempel tenke oss at du kjører et lite limonadestativ. Du vurderer å kjøpe en elektrisk juicer for virksomheten din, noe som vil spare deg tid og krefter sammenlignet med å presse sitroner for hånd. Hvis juicemaskinen koster $ 100, $100 er din første investering. Over tid vil denne første investeringen forhåpentligvis tillate deg å tjene mer penger enn du ville ha tjent hvis du ikke hadde investert. I de neste trinnene vil du bruke verdien av din første $ 100 -investering for å beregne NPV og avgjøre om det er "verdt det" å kjøpe en juicer.
Trinn 2. Bestem tidsrammen for analyse
Som nevnt ovenfor foretar forretningsenheter og enkeltpersoner investeringer med sikte på å tjene penger på lang sikt. For eksempel, hvis en skoprodusent kjøper en skoproduksjonsmaskin, er "formålet" med dette kjøpet at maskinen skal tjene nok penger til å dekke kostnadene og tjene penger før den går i stykker eller blir utslitt. For å bestemme NPV for investeringen din, må du bestemme tidsperioden du prøver å avgjøre om investeringen vil bli jevn. Denne tidsperioden kan måles i en hvilken som helst tidsenhet, men for de mest alvorlige økonomiske beregningene er året den enheten som brukes.
I vårt eksempel på sitronade, la oss si at vi har undersøkt en juicer vi vil kjøpe online. Ifølge de fleste anmeldelser fungerer juicemaskinen fint, men går vanligvis i stykker etter omtrent 3 år. I dette tilfellet vil vi bruke 3 år som tidsperioden i vår NPV -beregning for å avgjøre om juicepresseren vil få tilbake kjøpskostnadene før den sannsynligvis mislykkes.
Trinn 3. Anslå kontantstrømmen for hver tidsperiode
Deretter må du anslå hvor mye penger investeringen din vil bringe til deg selv hver gang den genereres. Disse beløpene (eller "kontantstrømmen") kan være kjente spesifikke verdier, eller de kan være estimater. I sistnevnte tilfelle bruker finansfirmaer og firmaer noen ganger mye tid og krefter på å skaffe nøyaktige prognoser ved å ansette bransjeeksperter, analytikere og så videre.
La oss fortsette med vårt sitronade -eksempel. Basert på din tidligere ytelse og ditt beste estimat for fremtiden, antar du at bruk av en juicer på $ 100 vil gi ytterligere $ 50 i år ett, $ 40 i år to og $ 30 i år tre ved å redusere tiden dine ansatte trenger å bruke juicing (dermed spare penger). for lønn). I dette tilfellet er din forventede kontantstrøm: '$ 50 i år 1, $ 40 i år 2 og $ 30 i år 3'
Trinn 4. Bestem riktig rente
Generelt er mengden penger som er gitt mer verdifull nå enn i fremtiden. Dette er fordi pengene du har for øyeblikket kan investeres på en rentetjenende konto og få verdi fra dem over tid. Med andre ord er det bedre å ha $ 10 i dag enn $ 10 i året fremover fordi du kan investere $ 10 i dag og ha mer enn $ 10 på et år. For beregning av NPV må du vite renten på kontoen eller investeringsmuligheten med samme nivå som investeringsrisikoen du analyserer. Dette kalles din "rente" og uttrykkes som en desimal, ikke en prosent.
- I bedriftsfinansiering brukes ofte et selskaps veide gjennomsnittlige kapitalkostnad for å bestemme renten. I det enkleste tilfellet kan du vanligvis bare bruke avkastningen (ROR) fra sparekontoer, aksjeinvesteringer, etc.
- I vårt eksempel på sitronade, anta at hvis du ikke kjøper en juicer, investerer du penger i aksjemarkedet, der du føler deg trygg på at du kan tjene 4% per år på pengene dine. I dette tilfellet, 0, 04 (4% uttrykt som en desimal) er renten vi vil bruke i våre beregninger.
Trinn 5. Renter kontantstrømmen din
Deretter skal vi avveie verdien av kontantstrømmen vår for hver tidsperiode vi analyserer mot mengden penger vi ville tjene på våre alternative investeringer i samme periode. Dette kalles "interessante" kontantstrømmer og gjøres ved hjelp av en enkel formel P / (1 + i)t , hvor P er mengden kontantstrømmer, i er renten, og t er tiden. Vi trenger ikke å bekymre deg for vår første investering ennå - vi bruker dette i neste trinn.
-
I vårt limonadeeksempel analyserte vi tre år, så vi må bruke formelen vår tre ganger. Beregn den årlige kontantstrømmen til renter som følger:
- Første år: 50 / (1 + 0,04)1 = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
- Andre år: 40 / (1 0,04)2 = 40 / 1, 082 = $36, 98
- Tredje år: 30 / (1 0,04) 3 = 30 / 1.125 = $ 26, 67
Trinn 6. Legg opp kontantstrøminteressen og trekk fra den første investeringen
Til slutt, for å få total NPV for prosjektet, kjøpet eller investeringen du analyserer, må du legge sammen alle dine rentebærende kontantstrømmer og trekke fra din første investering. Svaret du får for denne beregningen er din NPV - det vil si netto penger du vil investere i forhold til den alternative investeringen som gir deg renten. Med andre ord, hvis dette beløpet er positivt, vil du tjene mer penger enn om du hadde brukt det på alternative investeringer, og hvis resultatet er negativt, vil du tjene færre penger. Husk imidlertid at nøyaktigheten av beregningene dine avhenger av hvor nøyaktige estimatene dine for fremtidige kontantstrømmer og renter er.
-
For eksempel på sitronade -stand, vil den endelige anslåtte NPV -verdien til juiceren være:
48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73
Trinn 7. Bestem om du vil investere eller ikke
Generelt, hvis NPV for investeringen din er et positivt tall, vil investeringen din være mer lønnsom enn å sette penger i din alternative investering, og du bør godta den. Hvis NPV er negativ, investeres pengene dine bedre andre steder, og investeringsforslaget bør avvises. Vær oppmerksom på at dette er generaliseringer - virkeligheten på bakken går langt oftere inn i prosessen med å avgjøre om en bestemt investering er en klok idé.
- I eksempelet med limonadestativ er NPV $ 11,73. Siden dette er positivt, kan vi bestemme oss for å kjøpe en juicer.
- Vær oppmerksom på at dette ikke betyr at den elektriske juicepressen bare tjener deg $ 11,73. Faktisk betyr det at juicepresseren tjener deg den nødvendige 4% årlige avkastningen, pluss ytterligere $ 11,73 på toppen av det. Med andre ord er det $ 11,73 mer lønnsomt enn alternative investeringer.
Metode 2 av 2: Bruke NPV -ligningen
Trinn 1. Sammenlign investeringsmuligheten med NPV
Ved å finne NPV for flere investeringsmuligheter kan du enkelt sammenligne investeringene dine for å finne ut hvilke som er mer verdifulle enn andre. Generelt er investeringen med den høyeste NPV den mest verdifulle fordi den endelige utbetalingen er den største i nåværende dollar. På grunn av dette vil du vanligvis fortsette investeringen med den høyeste NPV -en tidligere (forutsatt at du ikke har tilstrekkelige ressurser til å forfølge hver investering med en positiv NPV).
Anta for eksempel at vi har tre investeringsmuligheter. En har en NPV på $ 150, noen har en NPV på $ 45, og en har en NPV på -$ 10. I denne situasjonen vil vi jage investeringen på $ 150 først fordi den har den største NPV. Hvis vi har tilstrekkelige ressurser, vil vi jage den neste $ 45 -investeringen fordi den er mindre verdt. Vi ville ikke gå etter en investering som var -$ 10 i det hele tatt fordi, med en negativ NPV, ville det tjene mindre penger enn å investere i et alternativ med samme risikonivå
Trinn 2. Bruk PV = FV / (1 + i)t å finne nåværende og fremtidige verdier.
Ved å bruke en modifisert form for standard NPV -formel, er det mulig å raskt finne ut hvor mye et nåværende beløp vil være verdt i fremtiden (eller hva et fremtidig beløp vil være i dag). Det er nok å bruke formelen PV = FV / (1 + i)t, hvor i er din rente, t er antall tidsperioder som er analysert, FV er den fremtidige verdien av penger, og PV er den nåværende verdien. Hvis du kjenner i, t, FV eller PV, er det relativt enkelt å løse den endelige variabelen.
-
La oss for eksempel si at vi vil vite hvor mye $ 1000 vil være verdt om fem år. Hvis vi visste at vi i det minste kunne tjene en avkastning på 2% på disse pengene, ville vi bruke 0,02 for i, 5 for t og 1000 for PV og løse for FV som følger:
- 1000 = FV / (1 + 0,02)5
- 1000 = FV / (1, 02)5
- 1000 = FV / 1,104
- 1000 & ganger; 1, 104 = FV = $ 1104.
Trinn 3. Finn en skåringsmetode for en mer nøyaktig NPV
Som nevnt ovenfor, avhenger nøyaktigheten av enhver NPV -beregning hovedsakelig av nøyaktigheten av verdiene du bruker for renten din og dine fremtidige kontantstrømmer. Hvis renten din er nær den faktiske renten du kan tjene på pengene dine for en alternativ investering med lik risiko, og dine fremtidige kontantstrømmer er nær mengden penger du faktisk tjente på investeringen din, er NPV -beregningen riktig. For å få estimatene for disse verdiene så nær verdiene som de er i virkeligheten, kan det være lurt å ta hensyn til selskapets verdsettelsesteknikker. Fordi store selskaper ofte må foreta store investeringer på millioner av dollar, kan metodene de bruker for å avgjøre om en investering er forsvarlig eller ikke, være ganske sofistikerte.
Tips
- Husk alltid at det kan være andre ikke-økonomiske faktorer (for eksempel miljømessige eller sosiale interesser) du må ta i betraktning når du tar en investeringsbeslutning.
- NPV kan også beregnes ved hjelp av en finansiell kalkulator eller et sett med NPV -tabeller, noe som er nyttig hvis du ikke har en kalkulator for kontantstrøminteresser.
