Profitt på kapital (LbM), også kjent som avkastning på investeringskapital (LbMI), er en av de viktigste forholdene å vurdere når man vurderer selskapets lønnsomhet. Dette forholdet måler hvor mye penger en virksomhet eller investering kan generere på den investerte kapitalen. Selv om det er viktig, rapporteres LBM sjelden av selskaper. Slik bestemmer du dette forholdet basert på balansen og resultatregnskapet
Steg
Metode 1 av 2: Beregning av fortjeneste på kapital
Trinn 1. Forstå ligningen
Se trinn 5 nedenfor. Denne beregningen er enkel så lenge du har alle variablene, som oppsummert nedenfor.
Trinn 2. Finn nettoinntekten for et gitt år på resultatregnskapet
Vanligvis er denne informasjonen på bunnlinjen. Resultatregnskapet som vises her er hentet fra et anerkjent offentlig selskap. Rapporten viser at selskapets nettoinntekt for året som ble avsluttet 31. desember 2009 var Rp. 149 940 000. (Vær oppmerksom på at alle tallene i denne rapporten er i milliarder).
Trinn 3. Trekk fra utbytte som selskapet kan utstede
Selskapet trenger ikke å utstede utbytte, nemlig inntekt som fordeles til aksjonærene. Apple er for eksempel kjent som et selskap som ikke utsteder utbytte selv om økonomien er sunn. Det totale utbyttet må imidlertid være oppført i resultatregnskapet, selv om du kanskje må gå gjennom tallene for å finne det.
Trinn 4. Basert på balansen, bestemme mengden kapital ved "begynnelsen" av et bestemt år
Legg til gjeld og total egenkapital (som inkluderer prioriterte aksjer, aksjer, kapitaloverskudd og beholdt fortjeneste).
- Selskapets balanse tidlig i 2009 vises i den midterste kolonnen. Basert på tallene i balansen per 31. desember 2008 var totalkapitalen Rp4 488 911 200 (langsiktig gjeld) + 1 423 444 000 Rp (total egenkapital) = 5 912 355 200 Rp.
- Igjen, vær så snill å huske at alle tallene på denne balansen er i milliarder.
- Vær også oppmerksom på at bare langsiktig gjeld er inkludert fordi kortsiktig gjeld per definisjon ikke forfaller mer enn ett år, slik at selskapet ikke bruker pengene for hele inntjeningsåret.
Trinn 5. Trekk utbytte fra nettoinntekt, og del deretter på total kapital
Resultatet er en gevinst. I dette eksemplet er kapitalavkastningen $ 149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0,025, eller 2,5%. Dette betyr at selskapet tjente 2,5% på tilgjengelig kapital i 2009.
Metode 2 av 2: Inntak av LbM
Trinn 1. Hvorfor er Profit on Capital (LbM) viktig?
. LbM er et mål på hvor effektivt et selskap er i å konvertere investorkapital til fortjeneste. Selskaper som konsekvent kan generere LbM 10% til 15% betyr at de er flinke til å returnere pengene som er investert til sine aksjonærer og obligasjonseiere. Hvis du ser på et selskap å investere i, vil dette forholdet hjelpe mye.
Finn høy LbM. Jo høyere LbM, jo bedre vil selskapet gjøre penger til fortjeneste
Trinn 2. Erkjenn at en LbM kan gi et helhetlig syn
Anta at det er et selskap med en nettoinntekt på Rp. 500 millioner og skylder Rp. 100 milliarder. Selskapet fikk deretter en nettoinntekt på 1 milliard IDR, slik at nettoinntekten økte med 100%. Hvis du bare ser på inntektsveksten, vil du gå glipp av at selskapet trenger IDR 100 milliarder i gjeld for å skape 1 milliard i vekst. Deres 1% LbM er ikke veldig imponerende.
- Denne analogien kan hjelpe: Tenk deg basketballspillere. Du kan hevde at en spiller som har et gjennomsnitt på 15 poeng med 20 skudd per kamp, spiller strålende hvis han kan score 30 poeng. Men hvis du merker at han gjorde 60 skudd for å få de 30 poengene, kan du tro at spillet hans egentlig ikke var så bra fordi han faktisk var mindre i mål enn vanlig da han fikk ballen i kurven.
- LbM er også lik. I basketballkampanalogien er det LbM som forteller deg hvor effektiv en spiller er på å score.
Trinn 3. Innse at LbM overgår andre forhold i visse situasjoner
Fortjeneste på kapital er et bedre mål på avkastning på investering enn avkastning på egenkapital (LbE) eller avkastning på eiendeler (LbA). Egenkapital beskriver ikke all kapitalen et selskap bruker til å finansiere driften. Derfor ser det ut til at avkastningen på egenkapitalen er høy for et selskap støttet av en haug med gjeld.
- For eksempel, hvis du legger inn IDR 1 000 000 for å starte en bedrift, låner 10 000 000 IDR og tjener 500 000 IDR etter ett år, er avkastningen på egenkapitalen 500 000 IDR / 1 000 000 IDR, eller 50% per år. Virker urimelig ikke sant? Ja, det er det. Den faktiske avkastningen på investert kapital er 500 000 IDR/(Rp 1 000 000 + IDR 10 000 000) = 4,55%, et mer rimelig tall.
- Inntektene på eiendeler er derimot upålitelige fordi tallene for anlegg og eiendom er så gode som de er grove estimater (siden det generelt ikke er noe klart marked for begge), mens goodwill og immaterielle eiendeler er i eiendelsestimater. generelt et estimat basert på avtale.
Trinn 4. Observer inntektene fra selve forretningsaktiviteten, ikke fra tilfeldige
Se på selskapets balanse og se etter elementer som "valutagevinster". Må du inkludere den i nettoinntekten? Nei. Denne typen tilfeldige profitt er ikke avgjørende for selskapets nettoresultat. Hvis den er inkludert i LbM -forholdet, vil denne typen tilfeldige aktiviteter skjule tallene i balansen. Alt du trenger å inkludere er kjernevirksomhet hvis du tenker på inntekt.
