Return on Equity (ROE) er en av de finansielle forholdene som ofte brukes av investorer for å analysere aksjer. Dette forholdet viser effektiviteten til selskapets ledergruppe for å generere fortjeneste fra midlene investert av aksjonærene. Jo høyere ROE, jo større fortjeneste genereres fra mengden investerte midler, slik at det gjenspeiler nivået på selskapets økonomiske helse.
Steg
Del 1 av 3: Beregning av avkastning på egenkapital
Trinn 1. Beregn egenkapital (SE)
Egenkapital er hentet fra differansen mellom forvaltningskapital (totalkapital eller TA) og total gjeld (total gjeld eller TL). Dermed er SE = TA - TL. Denne informasjonen kan hentes fra års- eller kvartalsregnskapet på selskapets nettsted.
For eksempel har et selskap en forvaltningskapital på 750 000 000 CU og en total gjeld på 500 000 000 CU. Dermed er egenkapitalen Rp750.000.000 - Rp500.000.000 = Rp250.000.000. Dette tallet er nødvendig for å beregne gjennomsnittlig egenkapital
Trinn 2. Beregn gjennomsnittlig egenkapital (SEavg)
Beregn og legg til egenkapital ved begynnelsen av perioden (SE1) og slutten av perioden (SE2) i selskapet, og divider deretter med 2 for å finne SEavg. Dermed kan investorer måle endringer i selskapets lønnsomhet i løpet av en periode eller et år.
- For eksempel, beregne egenkapital 31. desember 2015 ved å trekke fra eiendeler og total gjeld. Gjør det samme for egenkapitalen 31. desember 2014, og del deretter begge med 2. For eksempel Rp750.000.000 (eiendeler) - Rp250.000.000 (gjeld) = Rp500.000.000 for 31. desember 2014 og Rp150.000.000.000 (eiendeler) - Rp500,000,000 (gjeld) = Rp750,000,000 for 31. desember 2015. Selskapets SEavg er (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000. Dette tallet er nødvendig for å beregne ROE.
- Du kan når som helst velge startdatoen for året og deretter sammenligne den med samme dato året før.
Trinn 3. Finn netto fortjeneste (netto fortjeneste eller NP)
Selskapets nettoinntekt er oppført i regnskapet, for å være presis i resultatregnskapet. Nettoinntekt viser forskjellen mellom inntekt og utgifter. Hvis selskapet taper (utgiftene er større enn inntektene), bruk et negativt tall.
Trinn 4. Beregn avkastning på egenkapital (ROE)
Del nettoinntekten på gjennomsnittlig egenkapital. ROE = NP/SEavg.
- Del for eksempel nettoinntekten på $ 1.000.000 med gjennomsnittlig egenkapital på $ 625.000.000 = 1,6 eller 160% avkastning. Det vil si at selskapet genererer 160% fortjeneste på hver rupiah investert av aksjonærene.
- Selskapet er ganske lønnsomt hvis ROE er minst 15%
- Unngå å investere i selskaper som har en avkastning på mindre enn 5%.
Del 2 av 3: Bruke ROE -informasjon
Trinn 1. Sammenlign selskapets ROE de siste 5-10 årene
Dette vil gi informasjon om selskapets vekst, men garanterer ikke at selskapet vil fortsette å vokse i det tempoet.
- Du kan se økninger og nedgang i løpet av perioden på grunn av økt gjeld fra lån. Selskaper kan ikke øke ROE uten å låne midler eller selge aksjer. Gjeldsbetalinger vil redusere nettoinntekten. Salg av aksjer reduserer inntjeningen per aksje.
- Eiendommer med høy vekstrate har en tendens til å ha høy ROE fordi de er i stand til å generere ekstra inntekter uten behov for ekstern finansiering.
- Sammenlign ROE -tall fra selskaper av samme størrelse og bransje. Kanskje ROE er lav fordi bransjen du befinner deg i har en lav fortjenestemargin.
Trinn 2. Vurder å investere i et selskap med lav ROE (under 15%)
Kanskje tar selskapet en stor politikk, for eksempel permittering av noen av de ansatte, noe som resulterer i negative selskapets inntektstall og lav avkastning. Dermed kan måling av selskapets lønnsomhet være feil hvis det bare ser på ROE og nivået på fortjeneste/tap. Evaluer andre lønnsomhetstiltak for selskaper med lav ROE, for eksempel nivået på fri kontantstrøm før du fjerner selskapet fra investeringslisten.
For eksempel faller selskapets ABCs nettoinntekt på grunn av økte utgifter på grunn av permitteringer, kjøp av nytt utstyr eller flytting av kontorer. Selskapet betyr ikke at det ikke vil tjene penger i fremtiden fordi retningslinjer for store selskaper vanligvis bare skjer av og til
Trinn 3. Sammenlign ROE med Return on Assets (ROA)
ROA er nivået på selskapets evne til å generere fortjeneste fra hver rupiah av eiendeler det eier. Disse eiendelene inkluderer kontanter i banker, selskapets fordringer, tomter og bygninger, utstyr, varelager og møbler. ROA beregnes ved å dele nettoinntekt (hentet fra resultatregnskapet) og selskapets totale eiendeler (avledet fra balansen). Jo mindre ROA, desto lavere er selskapets lønnsomhet. Selskaper kan ha vesentlig forskjellige ROA- og ROE -tall på grunn av selskapets gjeld.
- Eiendeler = gjeld + egenkapital. Dermed har selskaper som ikke har gjeld like mange eiendeler og egenkapital. Derfor er selskapets ROA- og ROE -tall de samme.
- Men hvis selskapet låner midler og går i gjeld, øker selskapets eiendeler (på grunn av en økning i kontanter) og egenkapitalen (fordi egenkapital = eiendeler - gjeld).
- Når egenkapitalen synker, øker ROE.
- Når eiendeler øker, reduseres ROA.
Del 3 av 3: Evaluering av helsenivået til selskapet
Trinn 1. Undersøk beløpet som selskapet skylder
Hvis selskapet har mye gjeld, vil selskapets avkastning på papiret være høyt. Dette er fordi gjeld reduserer selskapets egenkapital og øker avkastningen. Antallet eiendeler økte imidlertid også på grunn av kontantinntekter fra gjeld. Derfor vil ROA være lavere fordi nettoinntekten er delt på forvaltningskapitalen.
Trinn 2. Beregn forholdet mellom pris og fortjeneste (prisinntektsforhold eller P/E -forhold)
Dette forholdet viser selskapets nåværende aksjekurs sammenlignet med resultat per aksje. Formelen er, del markedsprisen per aksje (nåværende markedspris på aksjen) med inntjening per aksje.
- For eksempel er dagens markedspris per aksje i selskapet 25 000 IDR/inntjening per aksje på 5000 IDR = P/E -forhold på 5.
- Et høyt P/E -forhold indikerer at investorer forventer høy resultatvekst i fremtiden. Et lavt P/E -forhold indikerer at selskapet ikke er attraktivt for investorer eller gjør det bedre enn tidligere trender. Det gjennomsnittlige P/E -forholdet siden 1800 -tallet har vært rundt 16. 6.
Trinn 3. Sammenlign selskapets inntjening per aksje
Selskapet bør vise fortsatt vekst i omsetning fra salg de siste 5-10 årene. Fortjeneste (inntjening) er mengden inntekt som selskapet oppnår etter å ha betalt alle utgiftene.
