Hvis du vil investere i et selskap eller selge et selskap, må du beregne verdien til selskapet for å finne ut beløpet. Markedsverdien til et selskap gjenspeiler investorers forventninger til selskapets fortjeneste i fremtiden. Dessverre kan ikke hele forretningsenheten vurderes enkelt, i motsetning til omløpsmidler som verdien av aksjer i selskapet. Det er imidlertid flere måter å måle et selskaps markedsverdi som ganske nøyaktig kan gjenspeile selskapets faktiske verdi. Noen av metodene som er omtalt i denne artikkelen, innebærer et selskaps markedsverdi (verdien av aksjer og aksjer som er utestående på markedet), analyse av lignende selskaper eller bruk av en bransjemessig multiplikator for å bestemme markedsverdi.
Steg
Metode 1 av 3: Beregning av verdi ved hjelp av markedsverdi
Trinn 1. Bestem om markedsverdi er det beste verdivurderingsalternativet
Markedsverdi er den enkleste og mest pålitelige måten å bestemme selskapets markedsverdi på. Markedsverdi er en refleksjon av den totale verdien av alle utestående aksjer i markedet. Markedsverdi er definert som verdien av selskapets aksjer multiplisert med totalt antall utestående aksjer. Denne verdien brukes til å måle størrelsen på selskapet som helhet.
- Vær oppmerksom på at denne metoden bare kan brukes for offentlige selskaper, også kjent som notert på Indonesia Stock Exchange (IDX), fordi verdien av aksjene deres enkelt kan bestemmes.
- Ulempen med denne metoden er at verdien av selskapet påvirkes av markedsendringer. Hvis selskapets aksje faller på grunn av eksterne faktorer, vil selskapets markedsverdi også synke selv om nivået på økonomisk helse ikke endres.
- Markedsverdi er også avhengig av investortillit, og verdien er derfor volatil og mindre nøyaktig for å måle selskapets faktiske verdi. Mange faktorer påvirker verdien av selskapets aksjer, slik at børsverdien også påvirkes. Derfor bør du være forsiktig. Imidlertid vil potensielle kjøpere av et selskap ha lignende forventninger til markedet og måle den samme verdien opp mot selskapets potensielle fortjeneste.
Trinn 2. Bestem selskapets nåværende aksjekurs
Selskapets aksjekurs er publisert på mange nettsteder som Bloomberg, Yahoo! Finance og Google Finance. Prøv å søke etter firmanavnet etterfulgt av ordet "aksje" eller aksjesymbolet (hvis du kjenner et) på Googles søkemotor for å finne denne informasjonen. Aksjeverdien som skal brukes til denne beregningen er gjeldende markedsverdi på aksjen, som vanligvis er tydelig vist på aksjerapporteringssiden.
Trinn 3. Finn antall utestående aksjer
Deretter må du finne ut hvor mange aksjer i selskapet som er utestående i markedet. Denne verdien gjenspeiler antall aksjer som eies av aksjonærer, både inne (f.eks. Ansatte eller medlemmer av styret) og utenfor selskapet (f.eks. Eksterne investorer som banker og enkeltpersoner). Denne informasjonen finner du på finansielle nettsteder eller i selskapets balanser, under kontonavnet "Capital Stock".
Ved lov gir alle selskaper som er oppført på IDX gratis regnskap (inkludert balanser) på internett. Du kan ganske enkelt søke på en søkemotor som Google
Trinn 4. Multipliser antall utestående aksjer med gjeldende aksjekurs for å bestemme markedsverdi
Multiplikasjonsresultatet gjenspeiler den totale verdien av alle investorers eierskap til selskapet, som gir en oversikt over selskapets samlede verdi.
For eksempel selskapet Andre Tbk. som driver telekommunikasjon og er notert på IDX, har 100 000 utestående aksjer. Hvis prisen på hver aksje er 13 000 IDR, er markedsverdien 100 000 * 13 000 IDR som er 1 300 000 000 IDR
Metode 2 av 3: Finne selskapets markedsverdi ved hjelp av lignende selskaper
Trinn 1. Bestem om denne vurderingsmetoden er den mest hensiktsmessige
Denne metoden er mest hensiktsmessig å bruke for å vurdere private selskaper eller markedsverdien til selskaper er urealistisk av en eller annen grunn. For å estimere et selskaps verdi, se på salgspriser på andre lignende selskaper.
- Markedsverdien til selskapet er urealistisk hvis selskapets verdi for det meste er i immaterielle eiendeler og oppførselen til investorer som er for sikre eller spekulerer slik at prisen er langt over den rasjonelle grensen.
- Denne metoden har flere ulemper. Først og fremst er dataene som trengs ganske vanskelige å finne, fordi salgsprisen for lignende selskaper er ganske sjelden. I tillegg vurderer denne verdsettelsesmetoden ikke vesentlige forskjeller mellom virksomhetssalg, for eksempel om selskapet ble solgt under tvang.
Trinn 2. Finn lignende selskaper
Det er mange bestemmelser for å bestemme hvilke selskaper som ligner på selskapene som ønsker å bli vurdert. Ideelt sett bør selskaper operere i samme felt, være av samme størrelse og ha lignende salgs- og fortjenestetall. I tillegg var salgstransaksjonene som fant sted fremdeles relativt nye, noe som gjenspeiler de nåværende markedsforholdene.
Du kan også bruke et lignende offentlig selskap. Dette er lettere å gjøre fordi du kan finne markedsverdien ved hjelp av markedsverdi -metoden på internett
Trinn 3. Lag en gjennomsnittlig salgspris
Etter å ha funnet det siste salget fra lignende selskaper, gjennomsnitt alle salgspriser. Denne gjennomsnittsverdien kan brukes som et første estimat av markedsverdien til selskapet som vurderes.
- La oss for eksempel si at det nylig var 3 mellomstore teleselskaper som ble solgt for Rp.900.000.000, Rp.1.100.000.000 og Rp.750.000.000. Gjennomsnittlig de tre salgsprisene for å få et resultat på 916 000 000 IDR. Dermed er markedsverdien til Andre Tbk. Rp 1.300.000.000 er et altfor optimistisk estimat.
- Kanskje du bør veie de forskjellige verdiene basert på deres nærhet til målselskapet. For eksempel, hvis et av selskapene har samme størrelse og struktur som målselskapet, anbefaler vi at du legger vekt på salgsverdien til dette selskapet når du beregner gjennomsnittlig salgspris. For mer informasjon, se Hvordan beregne et veid gjennomsnitt.
Metode 3 av 3: Bestemme markedsverdien til selskapet ved hjelp av multiplikatoren
Trinn 1. Bestem om denne vurderingsmetoden er den mest hensiktsmessige
Denne metoden er mest hensiktsmessig for vurdering av småbedriftsenheter. denne metoden tar et inntektstall, for eksempel brutto salg, brutto beholdning eller netto fortjeneste, og multipliserer det med passende koeffisient for å bestemme markedsverdien til forretningsenheten. Denne metoden brukes best som en grov innledende vurdering av selskapet fordi den ignorerer mange viktige faktorer som bestemmer selskapets faktiske verdi.
Trinn 2. Finn de nødvendige finansielle tallene
Generelt krever verdsettelse av et selskap ved hjelp av multiplikator -metoden et årlig salg (eller inntekt). Sum eiendelverditall (inkludert verdien av all nåværende beholdning og andre beholdninger) og fortjenestemarginer vil også bidra til å estimere verdien av selskapet. Disse tallene er vanligvis tilgjengelige i regnskapet til offentlige selskaper. Du trenger imidlertid tillatelse for å få tilgang til denne informasjonen på et privat selskap.
Salgs- eller inntektstall, sammen med provisjoner og lagerutgifter, rapporteres i selskapets resultatregnskap
Trinn 3. Finn riktig koeffisient
Koeffisientene som brukes varierer basert på industri, markedsforhold og forretningsspesifikke bekymringer i bransjen. Disse tallene genereres tilfeldig av natur, men eksakte tall kan fås fra bransjeforeninger eller forretningseksperter. Et godt eksempel er "standardregelen" -vurderingen fra BizStat.
Kilden til koeffisientene vil også bestemme passende økonomiske tall som brukes i beregningene. For eksempel er total årsresultat (nettoinntekt) det mest brukte utgangspunktet
Trinn 4. Beregn markedsverdien ved hjelp av koeffisientene
Når de nødvendige finansielle tallene og de passende koeffisientene er oppnådd, multipliserer du bare de to for å finne grov verdi av selskapet. Husk igjen at denne verdien er et grovt estimat av selskapets markedsverdi.
La oss for eksempel si at den riktige multiplikatoren for et mellomstort selskap er 1,5 x årlig inntekt. Hvis Andres totale inntekt i år er 1.400.000.000 IDR, så er resultatet av multiplikatormetoden (1, 5 x IDR 1.400.000.000) IDR 2.100.000.000
Tips
- Grunnen til evalueringen din bør påvirke vekten av markedsverdien til selskapet. Hvis du vil investere i et selskap, bør din største bekymring være å beregne selskapets CAGR, ikke den totale verdien eller størrelsen på selskapet.
- Markedsverdien til et selskap kan avvike sterkt fra andre målinger av selskapets verdi, for eksempel bokført verdi (verdien av netto materielle eiendeler minus forpliktelser) og foretaksverdi (en annen referanse som vurderer verdien av selskapets gjeld) på grunn av variasjoner i obligasjoner som skal betales og andre faktorer.
