Ervervsprisforholdet (pris-inntjeningsforhold eller P/E-forhold), er et analyseverktøy som brukes av investorer for å bestemme gjennomførbarheten av å kjøpe en aksje. I hovedsak forteller P/E -forholdet deg hvor mye penger du må investere for å tjene hver $ 1 av fortjenesten. Et lavt P/E -forhold anses som bedre fordi investeringskostnaden per Rp1 av overskuddet er mindre. Samtidig har selskaper med høye P/E -forhold en tendens til å ha høyere inntjeningsvekst i fremtiden enn selskaper med lave P/E -forhold. Denne artikkelen vil gi en veiledning for beregning av P/E -forholdet og dets bruk som et lageranalyseverktøy.
Steg
Del 1 av 2: Beregning av forholdet
Trinn 1. Lær formelen
Formelen for å beregne P/E -forholdet er ganske enkel: markedsverdi per aksje dividert med inntjening per aksje (inntjening per aksje eller EPS). Formelen til formelen er forholdet P/E = (P/EPS), hvor P er markedskurs og EPS er inntjening per aksje.
Trinn 2. Finn informasjon om markedsverdi
Markedsverdien av en aksje er veldig lett å vite. Markedsverdi er hvor mye det koster å kjøpe en aksje fra et børsnotert selskap på børsen. Den 4. november 2015 var for eksempel markedsprisen på Facebooks aksje Rp 103 940. Gjeldende markedspris på en aksje kan bli funnet ved å søke etter aksjesymbolet (vanligvis fire bokstaver eller færre) eller selskapets fulle navn etterfulgt av ordet "aksje".
- Aksjekursen endres alltid slik at P/E -forholdet også endres. Når du ser etter markedsprisen på en aksje, bare ignorer gjennomsnittlig, høy eller lav pris på aksjen. Den nåværende markedsverdien er tilstrekkelig til å finne P/E -forholdet.
- Du bør bare velge en bestemt pris hvis du skal sammenligne P/E -forholdene til to forskjellige selskaper. I dette tilfellet må den estimerte markedsprisen som brukes (f.eks. Åpningsprisen på en bestemt dag, eller den nøyaktige nåværende prisen) være den samme for begge selskapene.
Trinn 3. Finn verdien per aksje
Finansanalytikere bruker vanligvis noe som kalles et etterfølgende P/E -forhold. I dette tilfellet beregnes EPS ved å bruke nettoinntekten for de siste fire kvartalene (12 måneder), regnskapsføre eventuelle aksjesplitt og deretter dividere med antall utestående aksjer på markedet. Imidlertid kan analytikere også bruke et anslått P/E -forhold som bruker prognostisert inntjening i løpet av de neste fire kvartalene.
- EPS -verdier er vanligvis tilgjengelige på finansielle nettsteder i aksjerapporteringsdelen. Du søker ganske enkelt på en søkemotor på internett. Hvis du vil beregne et selskaps EPS -verdi selv, er formelen som følger: (Netto fortjeneste - Utbytte på foretrukket aksje / gjennomsnittlig antall utestående aksjer). Det skal bemerkes at noen kilder bruker antall aksjer som handles på slutten av perioden (i stedet for gjennomsnittlig antall utestående aksjer i perioden).
- På grunn av litt forskjellige variasjoner av formelen, rapporterer forskjellige kilder forskjellige EPS -verdier for det samme selskapet. Imidlertid er disse verdiene vanligvis gjennomsnittlig for å oppnå en gjennomsnittlig EPS -verdi.
Trinn 4. Beregn kostnadsforholdet
Når verdiene for de to variablene er oppnådd, er det bare å koble dem til formelen for å beregne P/E -forholdet. La oss bruke eksemplet på et ekte offentlig selskap. Fra 5. november 2015 var Yahoo! selger aksjene sine til en pris av Rp. 35.140.
- Den første delen av P/E -forholdsformelen er oppnådd, nemlig børskursen på Rp. 35.140.
- Deretter må vi finne EPS -verdien til Yahoo !. Bare skriv "Yahoo!" og “EPS” i søkemotorer på internett hvis du ikke vil beregne det selv. 5. november 2015, EPS -verdien til Yahoo! er Rp250 per aksje.
- Del IDR 35,140 med IDR 250 og få Yahoo! P/E -forholdet. rundt 141.
Del 2 av 2: Analysere forholdet
Trinn 1. Sammenlign P/E -forholdet med andre selskaper i samme bransje
P/E -forholdet er ubrukelig i seg selv. Dette tallet er meningsløst hvis det ikke sammenlignes med P/E -forholdet til andre selskaper i samme bransje. Selskaper med lave P/E -forhold anses som "billigere". Investorer kan tjene fortjeneste til lave aksjekurser. Imidlertid er denne analysen ikke tilstrekkelig for å bestemme beslutningen om å kjøpe aksjer i et selskap.
- For eksempel selger ABC -aksjer for $ 15 000/aksje og P/E -forholdet er 50. XYZ -aksjen selger for $ 85 000 og P/E -forholdet er 35. Det er billigere å kjøpe XYZ -aksjer, selv om prisen er høyere.. Dette er fordi investoren betaler Rp. 35 for Rp. 1 fortjeneste, mens investoren i ABC -aksjer betaler Rp. 50 for Rp. 1 fortjeneste.
- P/E -forholdet er ubrukelig sammenlignet med forskjellige firmaer. Hver bransje har en helt annen verdivurdering og vekst. Derfor kan P/E -forholdet bare sammenlignes hvis selskapene som er målt er like i størrelse og type bransje.
Trinn 2. Innse at P/E -forholdet kan påvirkes av investorers forventninger til selskapets fremtidige verdi
Selv om det ofte har blitt ansett som en indikator på verdi tidligere, er P/E -forholdet også en indikator på investorers forventninger til fremtiden. Dette er fordi aksjekurser gjenspeiler investorers tankegang om fremtidig aksjeutvikling. Derfor kan et selskap med et høyt P/E -forhold bety at investorer har store forhåpninger om selskapets vekst i fremtiden.
Omvendt indikerer et lavt P/E -forhold et selskap som er undervurdert eller har prestert bedre i dag enn tidligere. Med andre ord, P/E -forholdet kan ikke brukes som en enkelt faktor for å bestemme kjøpsbeslutningen til et selskaps aksje
Trinn 3. Innse at gjeld kan redusere selskapets P/E -forhold
Ved å øke forretningslån vil selskapets risiko øke og redusere P/E -forholdet. Mye gjeld (høy risiko) vil redusere investorens ønske om å investere, men gjeld øker vanligvis selskapets fortjeneste og øker dermed P/E -forholdet. Men hvis selskapets fortjeneste faktisk reduseres, reduseres andelen av avkastningen til aksjonærene fordi selskapet først vil prioritere avkastning til kreditorer. For to selskaper i samme bransje har imidlertid selskaper som har en rimelig mengde gjeld et lavere P/E -forhold enn selskaper uten gjeld. Husk dette når du bruker P/E -forholdet som et virksomhetsanalyseverktøy.
